7月26日，业内领先的消费金融平台美利金融集团携京东金融、华泰证券资产管理共同合作的“京东金融·华泰·美利车金融信托受益权资产支持专项计划”募集成立， 并将于上海证券交易所挂牌发行并进行交易，产品发行总规模1.89亿人民币。不同于其他互联网金融领域的私募ABS，此次美利金融发行ABS项目的基础资产以二手车分期租赁债权为主，该项目亦为美利金融在交易所市场发行的首单标准化场内ABS。本单项目中引入了京东金融Pre-ABS资金参与资产生成。同时，为进一步提高交易效率，在资产生成阶段还首次采用了“信托受益权互换”等创新交易结构，为市场提供了全新交易思路。

　　交易文件披露显示，该ABS项目共有3056笔资产入池，基础资产均为美利车金融二手车分期租赁债权。在此次项目中，有71%的资产支持证券为最高级别的AAA级评级，14%的资产支持证券为AA-级评级，该两级资产支持证券被多家银行、券商超额4倍认购。剩余的资产支持证券中，2%的次1级证券由京东金融认购，13%的次2级证券由本次ABS项目的资产服务机构由美利车金融认购。

　　“美利的二手车金融业务已经发展了三年，在全国超过200个城市形成了强大、稳定的获客能力。同时，藉由在人、车两个层面风险控制技术、数据、能力的沉淀，资产质量也一直保持高度稳健。正因为此，美利在过去三年构建了多层次的融资渠道，获得了大量不同类型的资金方的青睐”。美利金融CEO刘雁南表示，“ABS是美利金融继和银行合作零售贷款、信用卡分期之外的又一融资方式。虽然ABS产品与银行直接合作相比，不具备资金成本层面的优势，但作为直接融资一种，是多层次资金渠道的重要组成部分，也非常符合最近国家金融工作会议的方向。”

　　京东金融结构金融部负责人郝延山表示，“京东金融是一家服务于金融行业的科技企业，京东金融与美利金融已经开展了深度的合作，本次ABS的发行是又一个新的突破，美利金融拥有非常优质的车金融资产，随着融资成本的不断优化，在此次公募产品发行后，还将和美利金融加强合作。”

　　据记者了解，交易所、评级机构对消费金融业务主体资质的要求，底层资产的资产质量，风险控制的能力、方式、可延续性，内控措施的完善程度的层层审查所造成的较高门槛是之前互联网金融领域公募ABS相对于其他类型基础资产较为稀少的原因。此轮ABS的成功发行，标志着美利金融的风控体系，资产质量得到了标准化场内资本市场的充分认可，ABS成为美利金融除了银行、消费金融公司之外又一强有力的常规融资方式。

　　优质的资产是ABS的基础

　　与传统非标融资方式相比，资产证券化融资形式更看重项目资产的现金流，而企业如果想要通过资产证券化的方式获取融资，则需要证明企业拥有优质的基础资产，且可以按照风险预测每期收回足额的现金流。因此，风险预测的相关数据及资产质量是场内标准化ABS审核的关键。

　　据了解，美利金融成立以来，始终不断加大风控的建设投入，深入消费场景，在全国各地二手车市场建立直营销售团队。风控方面，做到全流程、自主独立服务客户，能够整合线下用户数据及线上20多个征信服务机构进行数据交叉验证。平台还针对二手车及消费金融行业的风控难点，历时一年多搭建完成风控决策引擎和反欺诈引擎系统，包括自动优化框架、通话行为识别模型、自动审批流程、催收系统、大数据征信平台等。经过不到两年的业务拓展与风控创新，美利车金融目前超过75%的购车贷款申请可在15分钟之内完成审批，同时业务逾期率大幅低于行业平均水平。

　　赋能车商 构建汽车金融生态闭环

　　作为较早布局消费金融业务的互联网金融平台，美利金融在2014年就开始试水二手车金融服务模式，并开创了“互联网金融＋二手车交易”结合的新模式。主要以三大模式切入二手车金融及交易市场，包括：以千人的直营销售队伍在全国180个城市的二手车交易市场驻场展业、与代理商合作展业及围绕全国合作关系紧密的过万家经销商建立车商联盟。

　　美利金融致力于成为高效率运营的消费金融公司，二手车金融业务作为交易中的一环，切入真实消费场景，确保长期连接车商和购车用户，为赋能车商、服务用户夯实基础。美利金融以车辆交易过程中的金融服务为核心，为车商提供包括库存融资、车源服务、管理系统、营销工具等全维度、多层次的赋能车商服务，并以此为依托为购车用户提供最快捷、优惠的金融产品。即将全面打开的C端平台，也预示着美利金融在二手车业务方面，将获取更大的商业价值。