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从消费与出行两个维度看需求,新能源汽车需求端深度分析!

2018-07-13 11:15 来源: 知了选股APP

大出行与消费升级

从消费与出行两个维度看需求,新能源汽车需求端深度分析!

市场分化角度出发的新能源汽车需求端分析

从消费与出行两个维度看需求

在我们发布的关于新能源汽车、造车新势力等一系列报告中,多次使用了“消费与出行市场的分离”这一核心假设。作为我们对于汽车行业未来发展趋势的重要判断,这一逻辑值得在此做一次系统性的阐述。当我们从两个不同的市场去分析时,电动化与智能化等相对宏观的趋势将被赋予更为具象化的内涵;同时一些惯性思维下的判断也可能会被证伪。

具体而言,消费与出行市场的分离是指在互联网、新势力、电动化等冲击之下,汽车行业下游需求端将逐步分离为消费端与出行端两大市场,而这两大市场在审美层面或者说需求核心点层面会随着行业的发展而分道扬镳,甚至最终成为两种产品或者说两个“物种”。

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需求核心层面的不同:以智能化与轻量化为例

一个典型的例子就是智能驾驶对于消费市场与出行平台的不同影响:除互联网公司外,出行平台如滴滴、UBER、LYFT等公司都在智能驾驶领域投入重兵。如果说针对消费市场的智能驾驶研究更多的是以改善消费者体验为目的的产品持续升级,智能化由高端向低端持续渗透的军备竞赛,那么针对出行领域的智能驾驶研究则是以无人驾驶为明确目标,追求极致效率为一个终点站的赛跑。

以网约车平台与分时租赁平台为例,前者以滴滴出行、美团打车、嘀嗒出行等为代表,后者以EVCard、盼达用车等为代表。在无人驾驶功能成熟之前,二者所提供的服务是完全不同的:网约车平台通过司机提供服务,牺牲的是供给端的成本;分时租赁平台提供车辆由消费者自行驾驶,牺牲的是用户端的出行体验。而一旦无人驾驶功能实现成熟商业化应用,二者所提供的终极产品形态将是同样的:消费者预约出行之后,无人驾驶的车辆将自动完成消费者由A点至B点的出行服务。以Google旗下waymo为例,作为无人驾驶技术头部企业,计划在2018年年内在美国亚利桑那州凤凰城率先推出无人出租车服务。可以想象,当无人驾驶技术实现成熟商业化应用之后,出行市场与消费市场间的差异将被迅速拉大,最终形成需求端完全不同的两种产品。

从消费与出行两个维度看需求,新能源汽车需求端深度分析!

另一个例子是汽车轻量化的应用。在传统汽车领域,轻量化是一个整车产品持续改善的过程,而在新能源汽车领域,由于电池自重较大,续航里程又是消费者的核心考虑因素,理论上轻量化需求将迎来爆发。而事实上,除了异于传统汽车的三电系统本身大规模采用铝合金等材料外,早期我们并没有看到通用性零部件轻量化在新能源汽车尤其是中低端新能源汽车中的大规模应用。这是因为轻量化的过程同时伴随着成本的上升,对于车企而言,过度追求轻量化反而是不经济的。但如果从两个市场来看,消费市场重视体验,为了高端化与品牌力提升,愿意接受更多的轻量化设计(即使从全生命周期考虑并不经济);而出行市场更加追求性价比,更加愿意通过合理的轻量化尽量将全生命周期成本最小化。

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不能够根据是否个人采购来对两个市场进行区分

现阶段定位消费与出行两大市场的整车产品功能属性尚未表现出明显的差异化,更不能简单的以个人采购还是单位采购加以区分。如果这样做,很容易得出“大部分新能源乘用车都是消费者个人采购,属于消费市场”的结论,而这显然与我们直观的感受严重不符。

以新能源乘用车存量为例,根据滴滴出行公开信息,截止2017年仅在滴滴出行一个平台上运营的新能源汽车就达到26万辆,占存量接近三分之一。考虑到现阶段新能源乘用车存量中有相当大的比重是投放至分时租赁平台或三四线城市替代低速电动车的A00级车型,如果剔除这部分存量,那么在A0级及以上新能源乘用车市场中,用于出行运营服务的车型将占据大部分份额。即当前时点看新能源乘用车有效存量中,出行市场拉动远大于消费市场拉动。这也可以与我们的直观感受相互验证:在北上广深等一线城市,在特斯拉等高端车型与A00级低端车型之间的大量中端产品如荣威E550、E950、比亚迪秦、北汽EU系列、吉利帝豪EV等,在消费者心中已经与“专车、快车等运营用车型”划了等号。但是另一方面,仅从销售渠道端很难加以区分:大量运营公司通过消费者的名义采购新能源汽车,同时也有大量私人购买新能源汽车用于运营目的。

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